[株]5Gが来れば未来は明るい!?株価急落のAT&Tは大丈夫か?

1/30 米通信王手のAT&Tが2018年10月~12月の決算を発表しました。

結果はマイナス要素が目立つ格好になり、1株30ドルを切ることになってしまいました。

そんな中、「買い増しチャンス」と考えて29.5ドルで買い増しをしました。

去年から下落しているAT&Tですが「会社的に大丈夫?」と思いますがチャンスと考えました。

・マイナス要素が多い決算内容

売上高 479億ドル→市場予想485億ドルに届かず

純利益 48億ドル→前年度比で-74%の大幅減益

スマホウォッチやタブレットなどの端末契約者41万人減少

有料テレビ契約者が65万8000人減→アナリスト予想より多かった(19万人ほど)

解約率1.2%(0.1%上昇)

新規契約者も伸びず、既存の契約者が減少して流れている状況です。

昨年から27%ほど下落し、苦しい立ち位置にいるAT&Tですが増収しています。

ただし、これはタイムワーナー社の影響を含んだものなので、買収によって増収した

というイメージが強くなっているのかな?と思っています。

株価は30ドルを切る場面が多くなっていますが、投資家たちが押し目買いしていることで

30ドル切っては戻る状況となっています。

・ライバル企業はどうか?

AT&Tと並び、米通信大手TOP2と言われるベライゾンコミュニケーションズも数日前に

決算を発表しています。

こちらも悪い内容となり株価が下落していました。

売上高は342億ドル→予想は344億ドル

メディア事業やIOT関係で前年同期比−5.8%

予想に対して結果が届かず失意の下落となっていますが契約者数増や株価推移をみると横ばい

堅調に推移しているのでAT&Tよりは不安にならなくても良い状況かと思います。

又、ドイツ傘下のTモバイルUSも新規契約者が240万人に急増といいたニュースも出ており、

通信市場自体がゼロサム市場となって「どこかが伸びれば、どこかが減る」といった展開に

なっていると見られているためAT&Tの苦悩はまだまだ続くと思います。

 

ただベライゾンもそうですがメディア関係が弱い所が伸びない理由の一つでもあると考えます。

ネットフリックスなどのオンライン企業が急激に伸びていることで顧客の流出が起きていると掲載

しているところもあります。

いまやパソコンいらなくてもスマホがあれば何でも出来るし、地上波TVといったものより

ネットメディアで気軽に見たいものが見れる時代です。

この市場をどれだけ伸ばせるかによって今後の伸びが変わってくることでしょう。

・不安を和らげる数値

やはり連続増配当年数34年は安心できる数値だと思います。

又、まだまだキャッシュフローもあるのでホールドする値のある数値ですね。

配当利回りも7%台まで付けているので「魅力的な株」というのも投資家に買い支えられるであろう

要因になると思います。(利回り重視の投資はあまりよくないっぽいですが・・)

・タイムワーナー社のコンテンツがどれほど利くか?

2018年にタイムワーナー社(現ワーナーメディア)の買収を完了しました。

これによりメディア事業強化しネットフリックスなどに対抗するためと考えています。

タイムワーナー社の子会社として名前だけでも知っているコンテンツがあります。

映画会社の「ワーナーブラザーズ」
ニュース専門チャンネルの「CNN」
アメリカンコミックの「DC Comic」

といったエンターテイメントでも有名なコンテンツを得ています。

このコンテンツをどう有効に業績に結び付けられるかが今後の焦点になると思います。

ただこの買収によって1713億ドルの純負債(借金)を抱えているのも事実なので、

この金額が投資家の不安材料として上がっているようです。

この負債も有名コンテンツがあれば順調に返せるのでは?と思っている部分もあります

・5G到来により確固たる位置にいられるか?

一番期待できる部分ですね。

いろいろなモノがインターネットでつながる時代が到来します。

新たな産業・サービスとしてAI・IoT・VR・MaaSといったものまで生まれてくると思います。

米通信大手と言われるAT&Tですから、5Gに到来でかかる期待も大きいと思います。

数年後には到来する5G時代の時にどういった位置にいるか?

株価は下がっていますが将来的にくる大きなイベントに大きくかかわることが出来る企業なので

買い増し候補から外れることなく、手放す要因にもならないと思います。

・まとめ

2018Q4決済は悪く、去年から下落が続いている

借金が多いので不安に思うこともしばしば

契約者も減少している

まだ下落は続くと思う

メディアコンテンツが充実しているので巻き返しに期待

5G到来で巻き返せる企業の一つであると予想

配当利回りがおいしい!

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